Investing.com — Moody’s Ratings, Banco BMG S.A.’nın (BMG) B1 uzun vadeli yerel ve yabancı para cinsinden mevduat notları ile Ba3 uzun vadeli yerel ve yabancı para cinsinden Karşı Taraf Riski Notları dahil olmak üzere tüm notlarını ve değerlendirmelerini onayladı. Temel Kredi Değerlendirmesi (BCA) ve düzeltilmiş b1 BCA, sırasıyla Ba3(cr) ve Not Prime(cr) olan uzun ve kısa vadeli Karşı Taraf Riski Değerlendirmeleri de yeniden onaylandı. Not Prime olan kısa vadeli yerel ve yabancı para cinsinden mevduat notları ve Karşı Taraf Riski Notları korundu. Uzun vadeli mevduat notlarının görünümü negatiften istikrarlıya çevrildi.
BMG’nin not görünümündeki bu değişiklik, bankanın artan kârlılığını yansıtıyor. Bu iyileşme, 2023 başlarında başlayan stratejik bir değişimle kolaylaştırıldı. 2024’te bankanın performansı, bankanın ana ürünleri olan maaş kredileri ve sigorta ürünleriyle ilgili kullandırımları artırma kararıyla güçlendi. Aynı zamanda banka, 2021-2023 yılları arasında varlık kalitesini ve verimlilik metriklerini olumsuz etkileyen daha riskli işlerden çıktı. Bu stratejik yeniden değerlendirme, bankanın kazanç üretimini artırmasına olanak sağladı.
2024 yılında BMG, maddi varlıklara göre net gelirin %1,0 olduğunu bildirdi. Bu oran son üç yılın ortalaması olan %0,6’ya göre daha yüksek. Bu iyileşme, işletme maliyetlerindeki kesintiler, daha düşük kredi zararı karşılık giderleri ve daha yüksek iş hacmi kullandırımından kaynaklandı. Bu olumlu faktörler, yüksek fonlama maliyetlerini ve düzenleyici tavan kesintilerini dengeledi. Kazanç üretimindeki son iyileşme, sermayeleşmeye de yardımcı oldu. Moody’s Ratings’in risk ağırlıklı varlıklara göre düzeltilmiş maddi özkaynak oranı (TCE oranı) Aralık 2024’te 20 baz puan artarak %3,9’a yükseldi. Ayrıca, bankanın düzenleyici Tier 1 sermaye oranı 2024 sonunda %10,1’e yükseldi.
Moody’s, BMG’nin b1 BCA’sını onaylarken, istikrarlı varlık kalitesi göstergeleri beklentisini de yansıttı. Bu, BMG’nin maaş kredilerine odaklanması ve daha riskli teminatsız tüketici kredileri portföyü için geliştirilmiş kredi verme standartları ile destekleniyor. Bu portföy, Aralık 2024’te kredi portföyünün sadece %6,5’ini oluşturuyordu. Bankanın ABD maaş kredilerine olan maruziyetinin potansiyel satışı veya azaltılması, varlık riskleri için olumlu olacaktır. Bu portföy 2024’te kredi defterinin %16,5’ini oluşturuyordu.
Bununla birlikte, BMG’ye verilen B1 notlarının onaylanması, bankanın son iki yıl içinde fonlama tabanını çeşitlendirme ve süresini uzatma çabalarını kabul ediyor. Bu, özellikle küresel oynaklık dönemlerinde, yüksek piyasa duyarlılığı olan kurumsal kaynaklara ve aracılı mevduatlara olan bağımlılığı azaltmaya yardımcı oluyor. BMG son iki yılda sermaye optimizasyonu arayışında menkul kıymetleştirme araçlarının kullanımını artırsa da, bu strateji destekleyici piyasa koşullarına bağlıdır.
BMG’nin BCA’sı üzerindeki yukarı yönlü baskı, bankanın temel sermayeleşme ve kârlılık seviyelerinde önemli ve sürdürülebilir bir iyileşmeden kaynaklanabilir. Öte yandan, kârlılıkta ani bir düşüş ve varlık kalitesi metriklerinde bozulma olması veya likidite pozisyonunun tarihi seviyelere göre önemli ölçüde azalması durumunda BMG’nin notları düşürülebilir. Temel işi için düzenleyici çerçevedeki değişiklikler veya marj sıkışmasını ele almak için büyümenin hızlanması, olumsuz seçime ve finansal metriklerinde keskin bir bozulmaya neden olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
