Investing.com — Morgan Stanley analistleri, Google Cloud’un gelirinin 2026 yılında %50’nin üzerinde büyüyebileceğini öngörüyor.
Yeni bir notta, Morgan Stanley analisti Brian Nowak yatırımcılara, bankanın güncellenmiş sipariş defteri modelinin “2026’da Google Cloud gelirinde %50’nin üzerinde büyüme yolunu gösterdiğini” belirtti. Bu durum “bizim tahminlerimize göre orta haneli rakamların üzerinde ve piyasa beklentilerine göre %15’in üzerinde artış” anlamına geliyor.
Nowak, aracı kurumun Google Cloud’u hala “GOOGL çarpanlarında genişleme ve yapay zeka odaklı performans artışının itici gücü” olarak gördüğünü vurguladı.
Firmanın yeni modeli, Google Cloud gelirini sipariş defteri ve talep üzerine iş yükleri arasında bölümlere ayırıyor.
Alphabet yakın zamanda “3Ç25’teki 158 milyar dolarlık sipariş defterinin yaklaşık %55’inin önümüzdeki 2 yıl içinde gelir olarak kaydedilmesinin beklendiğini” açıkladı.
Tarihsel olarak, bu sipariş defteri “Google Cloud gelirinin yaklaşık %45-50’sini” oluşturdu. Geri kalanı ise talep üzerine iş yüklerinden geliyor. Morgan Stanley, bu iş yüklerinin “2023’te %29, 2024’te %37 yıllık büyüme” gösterdiğini ve “2025’te yılbaşından bu yana yaklaşık %25” arttığını belirtti.
Bu eğilimlere dayanarak, Morgan Stanley’nin duyarlılık analizi, Google’ın “2026’da 50 milyar dolar veya daha fazla net sipariş defteri” eklemesi ve talep üzerine işlerin %15 veya daha fazla büyümesi durumunda, toplam bulut geliri büyümesinin %50’yi aşabileceğini gösteriyor.
Nowak, daha muhafazakar varsayımlar altında bile, “talep üzerine işlerde %25 yıllık büyüme” ve “sipariş defterinde 20 milyar dolarlık artış” ile modelin hala %50’nin üzerinde büyümeyi desteklediğini belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
